{"id":129,"date":"2026-02-03T06:58:13","date_gmt":"2026-02-03T06:58:13","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.creditx.ch\/?p=129"},"modified":"2026-02-03T08:38:03","modified_gmt":"2026-02-03T08:38:03","slug":"les-valeurs-de-rachat-cest-quoi","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.creditx.ch\/?p=129","title":{"rendered":"Les valeurs de rachat, c&rsquo;est quoi ?"},"content":{"rendered":"\n<p>La plupart des assur\u00e9s sont surpris (et souvent tr\u00e8s m\u00e9contents) lorsqu\u2019ils d\u00e9couvrent la valeur de rachat de leur 3e pilier en assurance. <br><br>Apr\u00e8s plusieurs ann\u00e9es de versements, le montant affich\u00e9 est bien inf\u00e9rieur \u00e0 ce qu\u2019ils imaginaient.<br><br>La question revient alors syst\u00e9matiquement : <strong>\u00ab O\u00f9 est pass\u00e9 l\u2019argent que j\u2019ai investi pendant toutes ces ann\u00e9es ? \u00bb<\/strong><br><br>La FINMA (Autorit\u00e9 f\u00e9d\u00e9rale de surveillance des march\u00e9s financiers) renforce progressivement les exigences de transparence envers les compagnies d\u2019assurance afin que les assur\u00e9s puissent comprendre pr\u00e9cis\u00e9ment dans quoi ils s\u2019engagent <strong>avant<\/strong> de signer un contrat.<\/p>\n\n\n\n<p>En r\u00e9sum\u00e9 : <strong>si vous n\u2019avez jamais consult\u00e9 le tableau de valeurs de rachat d\u2019une offre de 3e pilier, vous ne devriez pas y souscrire.<\/strong><br><br>Mais qu\u2019est-ce qu\u2019une valeur de rachat exactement ? Pourquoi est-elle si difficile \u00e0 comprendre ? Est-ce un pi\u00e8ge ? Une arnaque ? Une mauvaise surprise volontairement cach\u00e9e ?<br><br>Prenons le temps de l\u2019expliquer clairement.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Qu\u2019est-ce qu\u2019une valeur de rachat ?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Voici une d\u00e9finition typique issue des conditions g\u00e9n\u00e9rales d\u2019assurance :<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>\u00ab\u00a0La valeur de rachat est \u00e9gale \u00e0 l&rsquo;avoir contractuel moins les frais de souscription non amortis, moins les d\u00e9ductions \u00e9ventuelles pour risque de taux d&rsquo;int\u00e9r\u00eats\u00a0\u00bb. <\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<p>Si cette phrase ne vous parle pas, c\u2019est parfaitement normal.<\/p>\n\n\n\n<p>Et ce n\u2019est pas parce que votre conseiller ou votre compagnie d\u2019assurance cherche \u00e0 vous embrouiller. C\u2019est simplement parce que <strong>la valeur de rachat est, par nature, un concept technique et actuariel complexe<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Essayons donc de la rendre concr\u00e8te.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>100 francs vers\u00e9s ne signifient pas 100 francs \u00e9pargn\u00e9s<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Prenons un exemple volontairement simple.<\/p>\n\n\n\n<p>Vous souscrivez \u00e0 un 3e pilier en assurance et versez 100 francs par mois.<\/p>\n\n\n\n<p>Intuitivement, on pourrait penser que :<br>\u2022 100 francs \u00d7 12 mois = 1\u2019200 francs \u00e9pargn\u00e9s par an.<\/p>\n\n\n\n<p>Eh bien\u2026 non.<\/p>\n\n\n\n<p>Pourquoi ?<br>Parce que dans une prime de 3e pilier assurance, vous ne payez pas uniquement de l\u2019\u00e9pargne.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ce que contient r\u00e9ellement votre prime mensuelle<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Dans ces 100 francs, on retrouve g\u00e9n\u00e9ralement :<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table is-style-stripes\"><table class=\"has-fixed-layout\"><tbody><tr><td>Capital garanti vers\u00e9 \u00e0 vos proches en cas de d\u00e9c\u00e8s<\/td><td class=\"has-text-align-right\" data-align=\"right\">CHF 10.00<\/td><\/tr><tr><td>Lib\u00e9ration du paiement de la prime en cas de maladie ou accident (incapacit\u00e9 de travail)<\/td><td class=\"has-text-align-right\" data-align=\"right\">CHF 15.00<\/td><\/tr><tr><td>Rente en cas d&rsquo;incapacit\u00e9 de gain <\/td><td class=\"has-text-align-right\" data-align=\"right\">CHF 25.00<\/td><\/tr><tr><td>Epargne<\/td><td class=\"has-text-align-right\" data-align=\"right\">CHF 50.00<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p>On comprend alors un point fondamental : <\/p>\n\n\n\n<p><strong>votre \u00e9pargne r\u00e9elle n\u2019est pas de 100 francs, mais de 50 francs.<\/strong> Les autres montants servent \u00e0 vous prot\u00e9ger financi\u00e8rement contre les al\u00e9as de la vie. Ces protections ont un co\u00fbt, et ce co\u00fbt est parfaitement l\u00e9gitime.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>La valeur de rachat : ce que vous pouvez r\u00e9ellement r\u00e9cup\u00e9rer<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Si vous versez 100 francs par mois pendant 5 ans, vous aurez pay\u00e9 environ <strong>6\u2019000 francs<\/strong> au total.<\/p>\n\n\n\n<p>Mais si votre part d\u2019\u00e9pargne n\u2019\u00e9tait que de 50 francs par mois, le capital r\u00e9ellement constitu\u00e9 sera d\u2019environ <strong>3\u2019000 francs<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>On pourrait donc consid\u00e9rer que<strong> ces <\/strong>3\u2019000 francs pourraient correspondre \u00e0 votre valeur de rachat.<\/p>\n\n\n\n<p>Mais ces 3000 francs correspondraient davantage \u00e0 ce qu&rsquo;on appelle \u00ab\u00a0La valeur contractuelle\u00a0\u00bb. La valeur de rachat n&rsquo;est pas encore apparue \u00e0 ce stade. Il faut encore parler des frais.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Le r\u00f4le des frais : conclusion et administration<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Comme pour tout produit financier, un contrat d\u2019assurance comporte :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>des frais de conclusion,<\/li>\n\n\n\n<li>des frais administratifs.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>La diff\u00e9rence avec d\u2019autres produits (smartphones, abonnements ou comptes bancaires), c\u2019est que ces frais ne sont pas pay\u00e9s en une seule fois.<\/p>\n\n\n\n<p>Ils sont <strong>amortis progressivement<\/strong>, g\u00e9n\u00e9ralement sur les premi\u00e8res ann\u00e9es du contrat.<\/p>\n\n\n\n<p>Pourquoi ? Parce que ces frais peuvent atteindre plusieurs milliers de francs. Les faire payer imm\u00e9diatement rendrait le produit inaccessible.<\/p>\n\n\n\n<p>Les compagnies d\u2019assurance choisissent donc de <strong>diluer ces frais dans le temps<\/strong>, en les d\u00e9duisant de la part d\u2019\u00e9pargne pendant les premi\u00e8res ann\u00e9es. <\/p>\n\n\n\n<p>Selon les produits, l\u2019amortissement peut durer <strong>3, 5 ou m\u00eame 10 ans<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Plus les garanties et les primes de risques sont \u00e9lev\u00e9es, plus l\u2019amortissement est long.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Fonds de placement et rendement : un levier cl\u00e9<\/h3>\n\n\n\n<p>Pour limiter l\u2019impact de ces frais sur l\u2019\u00e9pargne, les assureurs peuvent s\u2019appuyer sur des <strong>fonds de placement<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Lorsque les march\u00e9s financiers g\u00e9n\u00e8rent du rendement, celui-ci peut :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>compenser une partie des frais,<\/li>\n\n\n\n<li>pr\u00e9server davantage la prime d\u2019\u00e9pargne,<\/li>\n\n\n\n<li>am\u00e9liorer plus rapidement la valeur de rachat.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>C\u2019est pourquoi les valeurs de rachat peuvent varier fortement selon :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>la compagnie d\u2019assurance,<\/li>\n\n\n\n<li>le produit choisi,<\/li>\n\n\n\n<li>la strat\u00e9gie de placement,<\/li>\n\n\n\n<li>le profil de risque de l\u2019assur\u00e9,<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Banque ou assurance : deux philosophies diff\u00e9rentes<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Il est important de distinguer clairement les deux approches :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>3e pilier en banque<\/strong> <br>\u00c9pargne pure, sans aucune couverture d\u2019assurance. Il n\u2019existe donc <strong>pas de valeur de rachat<\/strong> \u00e0 proprement parler.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>3e pilier en assurance<\/strong><br>\u00c9pargne <strong>et<\/strong> protection financi\u00e8re (d\u00e9c\u00e8s, invalidit\u00e9, maladie). La valeur de rachat est le reflet de cette double logique.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Aucune des deux solutions n\u2019est meilleure par d\u00e9faut. Elles r\u00e9pondent \u00e0 <strong>des besoins diff\u00e9rents<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>La vraie question \u00e0 se poser<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>La question n\u2019est pas de savoir s\u2019il faut \u00e9viter les 3e piliers en assurance \u00e0 cause de la valeur de rachat. Personne n\u2019est oblig\u00e9 de s\u2019assurer. Mais <strong>se prot\u00e9ger a un co\u00fbt<\/strong>, comme tout service financier.<\/p>\n\n\n\n<p>Le bon choix est celui o\u00f9 :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>vous comprenez ce que vous signez,<\/li>\n\n\n\n<li>vous savez ce que vous payez,<\/li>\n\n\n\n<li>et vous trouvez un \u00e9quilibre entre protection et \u00e9pargne.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Si votre objectif est uniquement d\u2019\u00e9pargner de petits montants pour la retraite, un 3e pilier bancaire peut suffire.<\/p>\n\n\n\n<p>Si vous souhaitez \u00e9galement prot\u00e9ger votre revenu, votre niveau de vie et votre famille, un 3e pilier en assurance peut \u00eatre pertinent&#8230; <strong>A condition qu\u2019il soit bien configur\u00e9<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>Comment MoneyLife vous aide<\/strong><\/h2>\n\n\n\n<p>Chez <strong>MoneyLife<\/strong>, nous avons d\u00e9velopp\u00e9 un outil qui permet de :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>comparer les produits de 3e pilier du march\u00e9,<\/li>\n\n\n\n<li>visualiser les impacts sur l\u2019\u00e9pargne et la valeur de rachat,<\/li>\n\n\n\n<li>configurer un contrat adapt\u00e9 \u00e0 votre situation r\u00e9elle.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-group alignfull has-text-color has-background is-layout-flow wp-block-group-is-layout-flow\" style=\"color:#000000;background-color:#ffffff\">\n<p class=\"has-text-align-center has-small-font-size\" style=\"line-height:.9\"><strong>MoneyLife<\/strong><\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-large\"><a href=\"http:\/\/www.moneylife.ch\/3a-simulator\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"819\" height=\"1024\" src=\"https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/Facebook-819x1024.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-136\" srcset=\"https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/Facebook-819x1024.png 819w, https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/Facebook-240x300.png 240w, https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/Facebook-768x960.png 768w, https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/Facebook.png 1080w\" sizes=\"auto, (max-width: 819px) 100vw, 819px\" \/><\/a><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading has-text-align-center\" id=\"schedule-a-visit\" style=\"font-size:59px;line-height:1.15\">Offres en temps r\u00e9el.<\/h2>\n\n\n\n<div class=\"wp-block-buttons is-horizontal is-content-justification-center is-layout-flex wp-container-core-buttons-is-layout-03627597 wp-block-buttons-is-layout-flex\">\n<div class=\"wp-block-button has-custom-width wp-block-button__width-50\"><a class=\"wp-block-button__link has-text-color has-background wp-element-button\" href=\"http:\/\/www.moneylife.ch\/3a-simulator\" style=\"border-radius:50px;color:#ffffff;background-color:#000000\">D\u00e9marrer <\/a><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<div style=\"height:100px\" aria-hidden=\"true\" class=\"wp-block-spacer\"><\/div>\n<\/div>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>En conclusion<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>La valeur de rachat n\u2019est ni un scandale, ni une arnaque. C\u2019est un <strong>indicateur cl\u00e9<\/strong> d\u2019un produit complexe.<\/p>\n\n\n\n<p>Encore faut-il savoir le lire.<\/p>\n\n\n\n<p><\/p>\n\n\n\n<p>Exemple de tableau de valeurs de rachat issu d&rsquo;une offre de compagnie d&rsquo;assurance. Prime annuelle totale : <strong>7248.- par an<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<div data-wp-interactive=\"core\/file\" class=\"wp-block-file\"><object data-wp-bind--hidden=\"!state.hasPdfPreview\" hidden class=\"wp-block-file__embed\" data=\"https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/article_VR_Doc.pdf\" type=\"application\/pdf\" style=\"width:100%;height:600px\" aria-label=\"Contenu embarqu\u00e9 article_VR_Doc.\"><\/object><a id=\"wp-block-file--media-e1f1fe31-a7f2-42e5-aeae-bb484aa700b9\" href=\"https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/article_VR_Doc.pdf\">article_VR_Doc<\/a><a href=\"https:\/\/blog.creditx.ch\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/article_VR_Doc.pdf\" class=\"wp-block-file__button wp-element-button\" download aria-describedby=\"wp-block-file--media-e1f1fe31-a7f2-42e5-aeae-bb484aa700b9\">T\u00e9l\u00e9charger<\/a><\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La plupart des assur\u00e9s sont surpris (et souvent tr\u00e8s m\u00e9contents) lorsqu\u2019ils d\u00e9couvrent la valeur de rachat de leur 3e pilier en assurance. <\/p>\n<p>Apr\u00e8s plusieurs ann\u00e9es de versements, le montant affich\u00e9 est bien inf\u00e9rieur \u00e0 ce qu\u2019ils imaginaient.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":140,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"default","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","ast-disable-related-posts":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-opacity":"","overlay-gradient":""}},"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"Valeurs de rachat.\nO\u00f9 est pass\u00e9 l'argent ?\n\nLa plupart des assur\u00e9s sont surpris (et souvent tr\u00e8s m\u00e9contents) lorsqu\u2019ils d\u00e9couvrent la valeur de rachat de leur 3e pilier en assurance. 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